Gli amici che investono in titoli di stato sanno perfettamente che nuovo mese inizia con il programma delle aste BTP/BOT bello stampato accanto al monitor. La programmazione è infatti la prima regola da seguire per comprare bond sovrani in ottica investimento.
Per questo motivo, come è oramai nostra consuetudine, in vista dell’inizio di maggio 2023, proponiamo il programma riepilogativo delle aste BTP/BOT in agenda.
Cosa è possibile trovare nel nostro documento? Non le caratteristiche dei Buoni Ordinari del Tesoro e dei Buoni Poliennali in emissione. Quelle infatti vengono rese note con comunicazione che il Tesoro rilascia pochi giorni prima dell’asta. Ciò che si può trovare è l’elenco di tutte le date calde vale a dire sia i giorni in cui è prevista l’asta che quelli ancora più importanti in cui è invece prevista la comunicazione da parte del MEF con i dettagli cui accennavamo prima.
Premesso questo, entriamo subito in argomento.
Indice
Aste BTP/BOT maggio 2023: cosa attendersi
Il mese di aprile è stato caratterizzato ad un ingolfamento delle emissioni nell’ultima decade del mese. Se ciò è avvenuto è stato a causa delle festività pasquali. Maggio sarà molto più snello sotto questo punto di vista.
Essendo la sola festività in programma quella del primo maggio (che tra l’altro cade anche di lunedì) non ci saranno problemi per una spalmatura più uniforme delle aste di entrambe le tipologie di titoli di stato.
Ad oggi non sono previsti collocamenti extra (ad esempio di BTP Italia) e quindi il programma è quello solito delle 5 emissioni (con BTP Short – BTP€i a fare coppia fissa).
Il fatto che l’intero programma delle aste BOT/BTP sia spalmato in modo uniforme durante l’interno mese si può facilmente dedurre semplicemente leggendo la successione in basso:
- 10 maggio 2023: prima asta BOT
- 11 maggio 2023: asta medio e lungo termine
- 25 maggio 2023: Asta BTP Short – BTP€i
- 26 maggio 2023: seconda asta BOT
- 30 maggio 2023: seconda asta medio-lungo
Insomma il timing di maggio sembrerebbe essere più uniforme rispetto a quello dei mesi passati anche se resta la solita attitudine a concentrare più appuntamenti nell’ultima settimana del mese.
Asta BTP maggio 2023: il dettaglio
Il calendario aste BTP 2023 al mese di maggio riporta tre appuntamenti. Si tratta dei tre classici mensili che da sempre caratterizzano il programma del Tesoro.
Come ogni mese ad essere già note sono le date mentre per quello che riguarda la durata del titolo in emissione (quindi la data di scadenza), l’ammontare della cedola annuale, l’identificativo ISIN e il range di emissione sarà necessario attendere la specifica comunicazione del MEF che sarà poi ripresa nella nostra pagina sulle prossime aste BTP.
Qualche indicazione in più si può avere già ad inizio mese consultando il programma trimestrali di emissioni BTP riferito al secondo trimestre 2023. In questo documento sono riportate indicazioni sulle nuove emissioni BTP programmate per il periodo compreso tra aprile e giugno nonchè alcune delle riaperture in agenda. Al netto delle operazioni già eseguite il mese scorso (esempio emissione del nuovo BTP a 10 anni nell’asta del 27 aprile 2023) restano una serie di collocamenti che potrebbero anche essere eseguiti a maggio (ma non è detto che lo siano).
Ecco quindi i tre appuntamenti previsti con i BTP a maggio 2023.
Date comunicazione MEF, emissioni e regolamenti BTP maggio 2023
Per facilitare l’impostazione di una strategia di investimento da parte degli amici lettori che sono soliti investire in titoli di stato, ecco il nostro consueto schema di facile consultazione. Per ogni asta sono riportate tre date: quella della pubblicazione del comunicato stampa del Tesoro (la più importante ai fini operativi!), quella dell’asta vera e propria e quella di regolamento.
Gli orari sono sempre gli stessi:
- presentazione domande in asta ore 11,00 del giorno del collocamento
- presentazione domande aste supplementare entro le ore 15,30 del giorno successivo a quello dell’asta
- 8 maggio 2023: comunicazione medio lungo termine
- 11 maggio 2023: asta medio e lungo termine
- 15 aprile 2023: regolamento medio e lungo termine
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- 22 maggio 2023: comunicazione short term + BTP€i
- 25 maggio 2023: asta short term + BTP€i
- 29 maggio 2023: regolamento short term + BTP€i
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- 25 maggio 2023: comunicazione medio e lungo termine
- 30 maggio 2023: asta medio e lungo termine
- 1 maggio 2023: regolamento medio e lungo termine
I risultati dell’asta saranno resi noti al termine del collocamento quindi tra le 11 e le 11,30 del giorno di esecuzione dell’operazione
Aste BOT maggio 2023: i dettagli
Due appuntamenti con le aste di Buoni Ordinari del Tesoro nel mese di maggio così come indicato dal calendario emissioni BOT 2023.
Quello che però non dice il calendario e che invece sta diventando sempre più spesso una consuetudine da parte del MEF è che alle nuove emissioni di Buoni Ordinari si affiancano riaperture di titoli già in corso di emissione (e quindi BOT dalla vita residua breve). Addirittura in una del aste BOT di aprile ci sono 2 riaperture e 0 nuove emissioni.
Questo significa che è ancora più importante consultare i dettagli della singola operazione che verranno comunicati dal Tesoro nelle date di seguito riportate. Tale informazioni (identità titolo in emissione, eventuale riapertura, ISIN, durata e range di collocamento) saranno da noi riportati nella pagina dedicata alla Prossima asta BOT che consigliamo di salvare tra i preferiti.
Ed ecco le date calde di maggio per quello che riguarda le aste BOT.
Date comunicazione MEF, emissioni e regolamenti BOT maggio 2023
Per ogni sezione sono indicate la data di comunicazione, quella dell’asta e quella di regolamento. A differenza dei BTP, niente sforamenti nel mese successivo.
- 5 maggio 2023: comunicazione BOT
- 10 maggio 2023: asta BOT
- 12 maggio 2023: regolamento BOT
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- 23 maggio 2023: comunicazione BOT
- 26 maggio 2023: asta BOT
- 31 maggio 2023: regolamento BOT
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Aste titoli di stato maggio 2023: rendimenti previsti sempre alti?
Nelle ultime aste di BTP e BOT, i rendimenti hanno dato l’impressione di essere in una fase di consolidamento. Dopo la crescita continua dei mesi precedenti, quindi, ultimamente il trend sembra essersi arginato pur in un contesto caratterizzato da alti rendimenti.
Come sempre il catalizzatore numero uno è rappresentato dalle decisioni di politica monetaria della BCE. Vero è che dagli analisti (S&P e Goldman Sachs nella fattispecie sono arrivate prospettive contrastanti (ne abbiamo parlato in questo articolo), tuttavia, restando sul concreto, ad aprile è emerso un dato importante: contrariamente a quello che è auspicato dai mercati, l’allentamento nel ritmo di rialzo dei tassi di riferimento non ci sarà. A differenza della FED, quindi, l’EuroTower continuerà a fare leva sul costo del denaro. Secondo gli analisti, è plausibile che possano esserci rialzi fino a settembre e poi un assestamento. Per l’inversione della politica monetaria, invece, sarà necessario attendere l’anno nuovo.
Restano quindi valide le indicazioni che abbiamo espresso in questi due post:
La strategia resta quindi sempre la stessa: comprare adesso per poi incassare nel corso del tempo quando le dinamiche muteranno.
E a proposito di strategia, il maggio dei titoli di stato inizia per i nostri lettori con due articoli di analisi che sono stati molto apprezzati nelle scorse settimane. Li riproponiamo:
- I 5 Migliori BOT da Comprare Oggi: classifica 2023 per Rendimento
- Migliori BTP a lunga scadenza (e non) da acquistare nel 2023: rendimenti più alti
Buon 1 maggio a tutti i nostri lettori!
