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Migliori BTP a lunga scadenza (e non) da acquistare nel 2023: rendimenti più alti

17 Aprile 2023

Se vuoi comprare BTP a lungo termine sul mercato secondario nel 2023 in questo post troverai un elenco dei titoli migliori vale a dire quelli che presentano il rendimento più interessante e che sono quindi particolarmente remunerativi senza implicare significativi a carico del risparmiatore.

La short list è aggiornata ad aprile 2023 e comprende anche i BTP non a lungo termine più remunerativi del momento. Grazie a questo allargamento della lista rispetto all’origine sarai nella condizione di non perdere le occasioni migliori che il secondario offre.

Prima di indicare quali sono i migliori BTP a lunga scadenza da comprare nel 2023 è bene delimitare il campo di analisi. Come noto il Tesoro emette ogni mese BTP di varia di varia durata (nuove emissioni e collocamenti di nuove tranche>>>qui il calendario live) ma quali sono i titoli che possono essere considerati a lungo termine?

Se per un BTP a 20 anni non ci sono dubbi, le cose cambiano con un BTP a 5 anni e a 10 anni. Titoli che presentano questa durata possono essere ritenuti a lungo termini oppure tali scadenze non sono sufficienti per far rientrare questi titoli di stato nel novero dai BTP a lungo termine?

Indice

BTP a lungo termine: quali sono

Quale è la durata di un BTP a lunga scadenza? Per definizione rientrano in questo gruppo solo quei titoli di stato che hanno una durata superiore a 5 anni. Sotto questa scadenza siamo fuori dall’ambito del lungo termine ma al di sopra sia perfettamente in linea. Questo significa che sono da considerarsi BTP a lunga scadenza quelli quinquennali ma anche quelli a 50 anni.

Considerando che in questa categoria rientrano bond molto eterogenei tra loro, capire quali sono i migliori BTP a lungo termine da comprare diventa ancora più complicato.

BTP a lunga scadenza conviene comprare?

Ci sono circostanze in cui comprare BTP a lungo termine è particolarmente conveniente mentre ve ne sono altre in cui è preferibile indirizzare la propria attenzione su altre lunghezze o addirittura altri titoli (qui ad esempio trovi un confronto tra BTP e BOT: dove è meglio investire?).

Acquistare BTP lunghi conviene se te la senti di assumere un impegno a lungo (se non lunghissimo) termine. Allo stesso tempo puoi prendere in considerazione la possibilità di investire in questi titoli se sei convinto che negli anni a venire i tassi di interesse possano subire una flessione.

Più la durata di un BTP è elevata, maggiore è il rischio di dover fare i conti con effetti negativi sul valore corrente dei titoli. Infatti è solo in apparenza che le variazioni dei tassi di rendimento possono sembrarti piccole ma nella realtà il loro effetto sull’investimento può essere durissimo.

Quindi se hai deciso di comprare BTP a lunga scadenza, è consigliabile al massimo puntare sui bond con durata pari a 20 anni come il titolo scadenza marzo 2041.

Ad ogni modo i BTP sia a lungo che a breve termine hanno dalla loro alcuni vantaggi di non di poco conto. Tanto per iniziare sono soggetti ad una tassazione agevolata del 12,5% che resterà immutata per gli anni a venire e che è estremamente vantaggiosa rispetto a quella delle altre obbligazioni e degli altri strumenti finanziari.

In secondo luogo non va trascurato il fatto che i titoli di stato italiano sono estremamente sicuri essendo emessi dallo Stato.

E per quello che riguarda i rendimenti?

Durante gli anni dell’espansione monetaria, la remunerazione dei BTP a lungo termine (ma il discorso può essere esteso a tutte le lunghezze) è stata molto contenuta. A causa della svolta monetaria della BCE, i rendimenti dei bond sovrano sono schizzati. Inevitabile l’incremento del loro appeal anche nei confronti di quegli investitori che hanno sempre preferito i mercati più speculativi (ad esempio azioni o gli ETF) ai titoli di stato italiani. Questi investitori si sono rifugiati proprio nei BTP in attesa che la situazione in atto sui mercati si definisse.

Centrali, ai fini della dinamica dei rendimenti, saranno le mosse della BCE. Nel momento in cui gli aumenti dei tassi cesseranno (ma questo sarà possibile solo quando l’inflazione nell’EuroZona sarà sotto-controllo) anche la remunerazione dei titoli di stato calerà mentre l’appeal degli investimenti più speculativi tornerà a crescere (generando quindi una nuova rotazione dei portafogli).

BTP a più lunga scadenza presenti sul mercato nel 2023

Nel 2023 i BTP con la più lunga scadenza saranno i seguenti:

IT0005441883: Btp Tf 2,15% Mz72 Eur, prezzo 57 e cedola 2,15%. Scade il 01/03/2072
IT0005217390: Btp Tf 2,8% Mz67 Eur, prezzo 67 e cedola 2,8%. Scade il 01/03/2067
IT0005425233: Btp Tf 1,7% St51 Eur, prezzo 57 e cedola 1,7%. Scade il 01/09/2051

Miglior BTP a 10 anni da comprare nel 2023

Visto che abbiamo incluso nella categoria BTP a lunga scadenza anche il titolo decennale, vediamo quale è il migliore BTP a 10 anni da comprare nel 2023.

Un occhio di riguardo, secondo noi, va tenuto verso il BTP identificato dalla sigla Btp Tf 0,90% Ap31 Eur e il codice ISIN IT0005422891. Il titolo paga una cedola dello 0,9%, ha scadenza l’1 aprile 2031 e presenta un rendimento a scadenza effettivo pari al 3,76%.

Sempre nella lista dei migliori BTP a 10 anni da comprare nel 2023 sono da includere altri due titoli molto interessanti:

BTP scadenza 11/06/2032: (ISIN IT0005466013 e rendimento del 3,86%)
BTP scadenza 01/12/2032: (ISIN IT0005494239 e rendimento del 3,72%)

Il rendimento che attualmente questi BTP a 10 anni offrono è impressionante se paragonato a quello di appena un anno fa. Questa dinamica è stata una conseguenza diretta del rialzo dei tassi di riferimento da parte della BCE.

Tre titoli lunghi ma non eccessivamente in modo tale da evitare di dover fare i conti con oscillazioni di prezzo talmente ampie da mettere a rischio il tuo risparmio.

Ad ogni modo i tre BTP a 10 anni da acquistare, considerando quella che è la loro scadenza, non potranno mai eguagliare il guadagno che solo un BTP a lunghissima scadenza (da 20 anni in poi) può dare. Concentriamoci quindi su di loro.

Migliori BTP a lungo termine da comprare nel 2023: la lista

Sono 5 i titoli da inserire obbligatoriamente nella lista dei migliori BTP a lunga scadenza da comprare oggi. In tutti e 5 i casi si tratta di titoli con scadenza che, in alcuni casi, è superiore ai 40 anni.

Ecco di chi si tratta:

BTP scadenza 01/03/2072 (ISIN IT0005441883 e cedola 2,15%)
BTP scadenza 01/09/2051 (ISIN IT0005425233 e cedola 1,7%)
BTP scadenza 01/03/2067 (ISIN IT0005217390 e cedola 2,8%)
BTP scadenza 15/05/2051 (ISIN IT0005436701 e cedola 0,15%)
BTP scadenza 01/09/2050 (ISIN IT0005398406 e cedola 2,45%).

Tutti e 5 questi titoli a lunghissimo termine inclusi nella lista trattano sotto la pari sul mercato secondario. Più precisamente siamo in un range compreso fra 59 e 71 euro. Comprare questi BTP nel 2023 significa avere la possibilità di generare automaticamente un guadagno. Infatti alla data di scadenza il titolo che ad esempio adesso scambia a 59 euro sarà rimborsato a 100 euro.

Ad aprile 2023 tutti i migliori BTP a lungo termine presentano un rendimento netto medio che è superiore al 4,5%.

Insomma considerando l’estrema eterogeneità della categoria BTP a lungo termine, è consigliabile rinunciare ad un pò di guadagno avendo la certezza di un rischio più basso. Quindi i migliori bond sovrani a lunga scadenza da comprare non solo quelli che in assoluto hanno il rendimento più alto (poichè in tal caso si andrebbe su un durata 30 se non 50 anni) ma quelli che garantiscono un buon guadagno mantenendo basso il profilo di rischio.

Migliori BTP indicizzati all’inflazione europea da comprare oggi:

BTPi 15 maggio 2028: il primo BTP all’inflazione europea da comprare oggi, identificabile con il codice ISIN IT0005246134, sul secondario vanta quotazione 99,53 e prevede una cedola annuale pari all’1,30% alla quale va poi aggiunta l’inflazione. Nella lista dei migliori BTP a lungo termine da comprare oggi in quanto il rendimento netto è pari all’8,88% reale.
BTPi 15 settembre 2032: sempre sul secondario puoi comprare il BTP identificato con il codice ISIN IT0005138828. Attualmente la quotazione è 95 mentre la cedola annuale ammonta all’1,25%. A tale percentuale va poi aggiunta l’inflazione. Il rendimento di questo BTP a lungo termine? Un buon 9,73% reale (netto) a cui aggiungere poi il tasso di inflazione europeo fanno di questo titolo di stato un prodotto certamente attraente per questa lunghezza.

Migliori BTP da comprare nel 2023: le cedole più alte

Ultimo elenco di questa guida è dedicato ai migliori BTP 2023 in termini di cedola.

Ti invitiamo sempre a tenere conto che cedola alta non significa migliore BTP. Anche fattori come la durata o come il rendimento a scadenza sono da considerare per una corretta valutazione. Proprio per questo motivo abbiamo deciso di collocatore questo elenco solo a fine guida (perchè secondo noi è quello più relativo rispetto agli altri che abbiamo citato in precedenza).