Il Ministero dell’Economia e delle Finanze lancia il BTp Valore, un investimento esclusivo per gli investitori individuali con una durata di 4 anni e rendimenti progressivamente più elevati fino alla scadenza. Il collocamento è previsto dal 5 al 9 giugno. Un premio di fedeltà sarà garantito per coloro che mantengono l’investimento fino alla scadenza.
Cos’è il BTp Valore e a chi si rivolge
Il BTp Valore rappresenta una nuova categoria dititolo di Stato progettato esclusivamente per risparmiatori e investitori retail. Similmente ai BTp Italia e Futura, il BTp Valore viene emesso non attraverso l’asta tradizionale, ma mediante la piattaforma MOT di Borsa Italiana-London Stock Exchange Group.
Questo nuovo BTp rappresenta un investimento facile da effettuare. Gli investitori possono acquistarlo direttamente in banca, all’ufficio postale, o tramite home banking – se dotati di funzione di trading online – senza commissioni né vincoli. Inoltre, gli investitori vengono premiati con un extra premio finale se mantengono il titolo fino alla scadenza.
Il BTp Valore è ideale per gli investitori privati che cercano un investimento di medio-lungo termine con una remunerazione crescente nel tempo. Grazie alla facilità di acquisto al momento dell’emissione sulla piattaforma MOT, questi titoli rappresentano un’opzione attraente anche per coloro che preferiscono gestire in autonomia i propri investimenti tramite sistemi di trading online.
Guida all’acquisto del BTP Valore: quando, dove e come comprare
Si può comprare BTp Valore online durante i giorni di emissione attraverso qualsiasi sistema di home banking che supporta il trading. Allo stesso modo dei tradizionali titoli di Stato, è possibile acquistare il BTp Valore presso gli sportelli della propria banca o Ufficio Postale. Le date di emissione verranno annunciate sul sito del Ministero dell’Economia e delle Finanze.
Il lotto minimo di BTP Valore acquistabile è di 1.000 euro, e possono essere acquistati ulteriori multipli di 1.000 euro. Gli interessati possono aderire all’offerta del BTp Valore tramite il servizio BancoPosta, così come per tutti gli altri titoli di Stato. Il BTp Valore è accessibile anche ai non titolari di un conto BancoPosta, purché soddisfino determinate condizioni, tra cui:
- Aver sottoscritto il contratto sui servizi di investimento;
- Completare il questionario MIFID;
- Essere classificati ai fini MIFID;
- Avere un deposito titoli associati al proprio Libretto Postale o conto corrente.
È possibile vendere il BTp Valore prima della scadenza? Certamente. Dal giorno della prima negoziazione sul MOT, il titolo può essere liberamente venduto o acquistato alle condizioni di mercato. Alla scadenza, tuttavia, il titolo sarà rimborsato alla pari (vale a dire a 100). Grazie alle sue cedole crescenti nel tempo, il BTp Valore offre una maggiore protezione del capitale in caso di vendita prima della scadenza, rispetto ai tradizionali BTp di pari durata, rendendolo meno sensibile alle oscillazioni dei tassi di mercato.ù
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Chi può comprare il BTp Valore durante la fase di collocamento?
Durante il periodo di emissione, il BTp Valore può essere acquistato solo da risparmiatori individuali e figure simili. Tra i potenziali investitori rientrano:
- le persone fisiche, indipendentemente dalla loro classificazione;
- gli investitori al dettaglio, esclusi controparti qualificate e clienti professionali di diritto (rif. Allegato 3 Regolamento CONSOB n. 20307/2018 e modifiche successive). Sono inclusi anche i clienti al dettaglio che diventano professionali su richiesta (rif. numero II Allegato 3 Regolamento CONSOB n. 20307/2018 e sue successive modifiche ed integrazioni) che dovranno essere identificati come investitori al dettaglio dall’intermediario con cui inviano l’ordine di acquisto;
- società di gestione autorizzate a fornire servizi di gestione individuale di portafogli di investimento per conto delle categorie definite nei primi 2 punti precedenti;
- intermediari autorizzati per la gestione di portafogli individuali per conto delle categorie definite nei primi due punti di questo elenco;
- società fiduciarie che forniscono servizi di gestione di portafogli di investimento, anche attraverso intestazione fiduciaria, esclusivamente per conto di clienti appartenenti alle categorie definite ai primi due punti di questo elenco.
È compito dell’intermediario che riceve l’ordine direttamente dall’acquirente finale (l’intermediario di prossimità) verificare la natura dell’investitore e la sua legittimità a partecipare al processo di collocamento.
Gli investitori istituzionali, stranieri e statunitensi possono comprare BTp Valore?
Il BTp Valore può essere acquistato dagli investitori istituzionali sul mercato secondario soltanto dopo la fase di collocamento, e non avranno diritto all’extra premio finale di fedeltà.
Per quanto riguarda gli investitori negli Stati Uniti, l’offerta di BTp Valore non è disponibile. L’offerta si rivolge esclusivamente a investitori al di fuori degli Stati Uniti. Nessuno, indipendentemente dalla nazionalità o residenza, può acquistare BTp Valore dal territorio statunitense durante la fase di emissione. Tuttavia, i cittadini americani non residenti negli Stati Uniti ma residenti in Italia possono acquistare BTP Valore durante la fase di emissione.
Investitori con cittadinanza o nazionalità diversa da quella italiana e americana, residenti in Italia o in qualsiasi paese al di fuori degli Stati Uniti, possono solitamente partecipare all’offerta, ma ciò dipenderà dalle leggi del loro paese di cittadinanza.
Gli investitori stranieri possono partecipare al collocamento del BTp Valore, fatta eccezione per le “restrizioni alla vendita” imposte da alcuni paesi, tra cui gli Stati Uniti. La responsabilità di identificare e confermare la loro natura spetta all’intermediario che riceve l’ordine dall’acquirente finale. Questo intermediario deve poi trasmettere le informazioni agli intermediari a cui invia l’ordine di acquisto ricevuto dal cliente straniero.
Nel caso di catene di intermediazione straniere, l’attestazione del primo intermediario straniero della catena all’ultimo intermediario italiano sarà considerata valida. Tuttavia, se l’intermediario di prossimità non può verificare con certezza la natura dell’investitore, quest’ultimo non sarà ammesso al collocamento. Infine, gli investitori non italiani residenti in Italia – quindi con un codice fiscale – e i cittadini italiani residenti all’estero, sempre in possesso di un codice fiscale, possono partecipare al collocamento.
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Tassazione BTp Valore giugno 2023
Per l’acquisto all’emissione del BTp Valore, gli investitori non dovranno affrontare alcuna commissione bancaria. Questa regola si applica come per tutti gli altri titoli di Stato a medio-lungo termine. Tuttavia, per quanto riguarda la vendita anticipata o l’acquisto dopo la fase di emissione, gli investitori dovranno sostenere le commissioni concordate con la loro banca.
In merito alla fiscalità, come tutti gli altri titoli di Stato, il BTp Valore prevede un’aliquota di tassazione ridotta del 12,5% sui redditi di capitale e diversi. Inoltre, come per tutti gli altri titoli di Stato, il BTP Valore non è soggetto all’imposta di successione.
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