BG SAXO Investor vs Trader: confronto tra piattaforme, differenze e quale scegliere

Su BG SAXO ci sono due piattaforme a disposizione degli investitori, ognuna delle quali risponde a esigenze differenti. C’è BG SAXO Investor, che accompagna chi desidera costruire e seguire un portafoglio attraverso un’interfaccia semplice e immediata. E poi c’è BG SAXO Trader, che amplia le possibilità operative, offrendo gli strumenti richiesti da chi segue i mercati con maggiore frequenza.

La scelta, però, non obbliga ad aprire due rapporti. Le due piattaforme sono collegate allo stesso rapporto BG SAXO e le operazioni eseguite attraverso una piattaforma vengono quindi riportate anche nell’altra, insieme alla liquidità disponibile e all’andamento del patrimonio.

La differenza riguarda soprattutto il modo in cui si accede ai mercati. Se BG SAXO Investor semplifica la ricerca degli strumenti e la lettura del portafoglio, BG SAXO Trader consente di intervenire anche sui derivati, offrendo grafici più elaborati, ordini avanzati e una versione desktop personalizzabile.

BG SAXO Investor e BG SAXO Trader a confronto

Nella seguente tabella elenchiamo rapidamente le differenze principali tra le due piattaforme offerte da BG SAXO: ovviamente non si tratta mai di una differenza qualitativa, ma operativa, in base all’attività che si vuole svolgere.

CARATTERISTICA	BG SAXO INVESTOR	BG SAXO TRADER
Utilizzo principale	Costruzione e controllo del portafoglio	Trading e analisi avanzata dei mercati
Utente di riferimento	Investitore autonomo	Investitore esperto o trader attivo
Strumenti disponibili	Azioni, ETF e obbligazioni. È presente anche il PAC su ETF	Comprende gli strumenti di BG SAXO Investor e aggiunge i CFD, le opzioni e i future
Modalità di accesso	Browser e applicazione mobile	Browser, applicazione mobile e software desktop
Analisi del titolo	Dati fondamentali, giudizi degli analisti e grafici essenziali	Grafici evoluti con più di 85 indicatori tecnici
Tipologie di ordine	Ordini a mercato, ordini limite e ordini stop	Ordini avanzati, trailing stop e soluzioni algoritmiche sui mercati supportati
Funzione distintiva	Lettura semplice della composizione e del rendimento del portafoglio	Gestione di strategie articolate e controllo di più mercati nello stesso spazio di lavoro
Piattaforma	BG SAXO Investor	BG SAXO Trader

Come funziona BG SAXO Investor

BG SAXO Investor riunisce in un’unica interfaccia la ricerca dei titoli, la consultazione delle informazioni disponibili e l’inserimento degli ordini. La piattaforma può essere utilizzata dal browser oppure tramite l’applicazione per smartphone.

Dalla schermata iniziale si possono cercare le azioni quotate sui mercati internazionali. Sono disponibili anche gli ETF e le obbligazioni. Per ogni strumento viene mostrata una scheda con il grafico del prezzo, le informazioni sulla società e le valutazioni elaborate dagli analisti.

Prima di inserire un ordine, l’investitore può quindi osservare come si è mosso il titolo nel periodo selezionato e approfondire le informazioni sulla società. In questo modo, la decisione non si basa soltanto sull’ultima variazione di prezzo, ma anche sui dati che descrivono l’attività e i risultati dell’impresa.

Al momento dell’acquisto, l’investitore può scegliere come entrare sul mercato.

1. Con l’ordine a mercato, la richiesta viene eseguita al miglior prezzo disponibile in quel momento, che può differire leggermente da quello visualizzato prima della conferma.
2. L’ordine limite permette invece di indicare il prezzo massimo che si è disposti a pagare: l’acquisto viene eseguito soltanto se il titolo raggiunge quella soglia.
3. Con l’ordine stop si stabilisce un livello che, una volta toccato, attiva automaticamente l’operazione prevista.

Dopo l’acquisto, la sezione dedicata al portafoglio mostra quanto incide ogni investimento sul patrimonio complessivo. L’investitore può controllare il valore attuale di ciascuna posizione e confrontarlo con il capitale impiegato, così da verificare il guadagno o la perdita maturata nel periodo selezionato.

La distribuzione del patrimonio permette anche di individuare eventuali concentrazioni: se un singolo titolo o uno stesso settore occupano una quota elevata del portafoglio, le loro variazioni possono incidere in misura maggiore sul risultato complessivo.

La sezione dedicata alle notizie seleziona inoltre gli aggiornamenti relativi alle società già presenti nel portafoglio. Non occorre quindi cercare separatamente le informazioni su ogni partecipazione.

Il PAC su ETF attraverso BG SAXO Investor

Uno degli elementi che caratterizzano BG SAXO Investor è l’accesso al PAC su ETF di BG SAXO. Il piano di accumulo permette di investire periodicamente una somma prestabilita negli ETF disponibili per il servizio.

Il versamento mensile riduce la necessità di scegliere ogni volta il momento in cui entrare sul mercato. Il capitale viene distribuito nel tempo e l’acquisto viene eseguito secondo le impostazioni definite dal cliente.

Questa soluzione può essere valutata da chi desidera costruire gradualmente un portafoglio, senza dover decidere ogni mese quando effettuare l’acquisto. Attraverso BG SAXO Investor è possibile seguire il piano nel tempo e controllare il valore delle quote accumulate.

Il PAC, inoltre, non impedisce di effettuare altri investimenti in autonomia. Dallo stesso rapporto si possono gestire sia gli ETF acquistati periodicamente attraverso il piano sia le posizioni aperte con ordini manuali. In questo modo, una parte del capitale può essere investita secondo una cadenza prestabilita, mentre le altre operazioni restano affidate alle decisioni dell’investitore.

Per chi è indicata BG SAXO Investor

BG SAXO Investor si rivolge soprattutto a chi acquista le azioni, gli ETF oppure le obbligazioni con l’intenzione di mantenerli nel portafoglio per un periodo medio o lungo. L’interfaccia concentra l’attenzione sulle schede dei titoli e sull’andamento del patrimonio, mentre i pannelli dedicati alle strategie su opzioni, alla gestione della leva e al controllo simultaneo di più mercati restano disponibili su BG SAXO Trader.

Per questa ragione può essere utilizzata anche da chi apre il primo rapporto con BG SAXO, perché mantiene fuori dalla schermata principale i moduli dedicati ai derivati e alle strategie più articolate. L’utente può così concentrarsi sulla gestione delle azioni, degli ETF e delle obbligazioni presenti nel portafoglio.

Questa impostazione può risultare utile anche agli investitori con maggiore esperienza. Chi opera prevalentemente su strumenti acquistati senza leva e li mantiene per un periodo medio o lungo può utilizzare BG SAXO Investor per seguire il valore del patrimonio, riservando Trader alle sole operazioni che richiedono grafici tecnici o funzioni avanzate.

Come funziona BG SAXO Trader

BG SAXO Trader estende l’operatività oltre l’investimento tradizionale. La piattaforma consente di negoziare gli strumenti già presenti su Investor e aggiunge l’accesso ai CFD, alle opzioni e ai future.

Questa maggiore disponibilità modifica anche la struttura dell’interfaccia. Qui, la schermata può essere organizzata in base agli strumenti che si vogliono seguire: le watchlist mostrano i titoli selezionati e possono essere affiancate al pannello di negoziazione, al fine di poter controllare il prezzo e aprire il modulo dell’ordine dalla stessa area di lavoro. Lo screener permette invece di filtrare il mercato in base ai criteri disponibili e di restringere la ricerca ai prodotti che rispettano le condizioni impostate.

Per l’analisi tecnica sono disponibili più di 85 indicatori, ai quali si aggiungono gli strumenti per tracciare linee o inserire annotazioni sul grafico. La piattaforma integra anche i segnali di trading e il calendario delle trimestrali. Quando individua sul grafico un prezzo al quale desidera acquistare o vendere, l’investitore può aprire direttamente da quella schermata il modulo dell’ordine e impostare il livello scelto. Non deve quindi uscire dal grafico, aprire separatamente il pannello di negoziazione e digitare di nuovo il prezzo.

Le possibilità aumentano anche nella gestione dell’esecuzione. Oltre agli ordini a mercato e agli ordini limite, aggiunge alcune modalità di ordine che consentono di controllare con maggiore precisione il prezzo oppure di modificare automaticamente il livello di uscita.

Tra queste rientra lo stop-limit, che si distingue dall’ordine stop disponibile su Investor: quando il prezzo raggiunge la soglia di attivazione, lo stop genera un ordine a mercato, mentre lo stop-limit inserisce un ordine limite al prezzo stabilito. Nel secondo caso si evita un’esecuzione oltre la soglia scelta, ma l’ordine può restare ineseguito se il mercato si sposta rapidamente.

 Il trailing stop, invece, aggiorna automaticamente il livello di uscita quando il prezzo si muove nella direzione favorevole. Se il mercato inverte la direzione e raggiunge la distanza impostata, viene attivato l’ordine di chiusura.

Sulle azioni e sui CFD su azioni sono disponibili anche gli ordini algoritmici.

1. Il VWAP distribuisce l’esecuzione cercando di seguire il prezzo medio ponderato per i volumi.
2. Il TWAP suddivide l’ordine lungo un intervallo temporale.

Queste modalità possono essere utilizzate per evitare che un ordine di dimensioni elevate venga immesso sul mercato in un’unica soluzione.

Alla gestione della tempistica si affianca lo Smart Order Routing, che interviene sulla sede di esecuzione. Il sistema confronta i prezzi e la quantità disponibile su più mercati, quindi inoltra l’ordine verso la sede che offre le condizioni migliori in quel momento.

L’utilità di queste funzioni dipende dal tipo di operatività. Chi acquista un ETF ogni mese potrebbe non utilizzarle. Possono invece diventare rilevanti quando occorre seguire con attenzione il prezzo di entrata e il livello al quale chiudere una posizione.

Le funzioni per le opzioni e i future

BG SAXO Trader consente di costruire strategie multileg fino a 4 gambe, formate da due o più opzioni collegate allo stesso sottostante. L’investitore può inserire nello stesso modulo le singole componenti della strategia, indicando per ciascuna se deve essere acquistata oppure venduta.

La piattaforma mostra quindi il profilo di payoff, cioè una rappresentazione del possibile guadagno o della possibile perdita in base al prezzo raggiunto dal sottostante alla scadenza. Così è possibile valutare l’intera strategia prima di trasmettere l’ordine, invece di analizzare separatamente ogni opzione.

Alla rappresentazione del payoff si affiancano i dati utilizzati per stimare come può cambiare il valore della posizione. Facciamo un breve riepilogo:

1. Il delta indica quanto il prezzo dell’opzione potrebbe variare in seguito a un movimento del sottostante.
2. Il theta misura invece l’effetto del trascorrere del tempo, che tende a ridurre il valore temporale dell’opzione.
3. Il vega aiuta a osservare l’impatto delle variazioni della volatilità implicita, cioè delle oscillazioni future attese dal mercato.

Questi valori non anticipano il risultato dell’operazione, ma permettono di capire a quali fattori la strategia risulta maggiormente esposta.

Dalle opzioni si passa ai future, per i quali BG SAXO Trader mette a disposizione gli ordini spread. Questa funzione permette di acquistare un contratto e venderne contemporaneamente un altro collegato allo stesso mercato, ma con una scadenza differente. Il risultato dipende quindi dalla variazione del divario di prezzo tra i due contratti, anziché dal solo rialzo o ribasso di un singolo future.

Anche l’esposizione alle materie prime avviene attraverso strumenti finanziari, come i future o i CFD disponibili sulla piattaforma. L’investitore non acquista fisicamente il petrolio, il gas oppure il metallo, ma apre una posizione il cui valore segue il prezzo del prodotto sottostante secondo le regole del contratto scelto.

Questi strumenti richiedono particolare attenzione alla leva e alla garanzia richiesta dall’intermediario. Per aprire una posizione può essere sufficiente depositare soltanto una parte del suo valore complessivo, ma i guadagni e le perdite vengono calcolati sull’intera esposizione. Se il mercato si muove nella direzione opposta, la perdita può quindi ridurre rapidamente la liquidità disponibile e rendere necessario un versamento aggiuntivo oppure la chiusura della posizione.

La versione desktop di BG SAXO Trader

BG SAXO Trader può essere utilizzata dal browser e tramite l’applicazione mobile. BG SAXO offre anche un software per Windows e macOS, destinato a chi vuole distribuire l’area di lavoro su più finestre e monitor.

La versione desktop supporta una configurazione che può estendersi fino a sei schermi. I diversi moduli possono essere aggiunti, duplicati e collegati tra loro, quindi salvati per gli accessi successivi. Chi utilizza due monitor può, per esempio, lasciare aperto il grafico di uno strumento sul primo e controllare sul secondo gli ordini trasmessi oppure le posizioni ancora aperte. Con una postazione più ampia si possono affiancare anche le watchlist e gli altri pannelli utilizzati durante la negoziazione.

Questa organizzazione può essere utile a chi segue contemporaneamente più strumenti e deve consultare diverse informazioni prima di inserire o modificare un ordine. Per chi accede soltanto per controllare periodicamente il portafoglio, la versione web può invece essere sufficiente.

Il software desktop non amplia la gamma dei prodotti negoziabili, ma aggiunge alcune funzioni specifiche per la gestione dell’area di lavoro e degli ordini. Tra queste rientrano Depth Trader e i dati Time and Sales.

Per comprendere l’utilità di Depth Trader occorre distinguere i due livelli di dati di mercato. La sottoscrizione al Livello 1 permette di visualizzare i prezzi in tempo reale della Borsa interessata. Il Livello 2 aggiunge la profondità del mercato, mostrando più livelli di prezzo in acquisto e in vendita, insieme alle quantità disponibili, quando queste informazioni sono fornite dalla sede di negoziazione.

Depth Trader utilizza proprio i dati di Livello 2. Dal modulo si possono osservare le proposte presenti nel book e inserire oppure gestire gli ordini in relazione ai prezzi visualizzati. La funzione è disponibile nella versione desktop e copre più di 40 Borse, purché sia stata attivata la relativa sottoscrizione.

Il prezzo mostrato nel book non rappresenta comunque una garanzia di esecuzione. Prima che l’ordine dell’investitore raggiunga il mercato, le quantità disponibili possono essere acquistate da altri operatori oppure gli ordini visualizzati possono essere modificati o cancellati. Il prezzo effettivo dipende quindi dalle condizioni presenti nel momento in cui avviene l’esecuzione.

Le sottoscrizioni e gli eventuali costi cambiano in base alla Borsa e al livello scelto. In alcuni casi i dati sono gratuiti, mentre per altri mercati è previsto un canone mensile. La disponibilità del Livello 2 non è inoltre identica per tutte le sedi di negoziazione. Prima dell’attivazione occorre quindi controllare quali informazioni comprende il servizio scelto e quale costo viene applicato al proprio profilo.

Per chi è indicata BG SAXO Trader

BG SAXO Trader è indicata quando l’operazione non termina con l’acquisto di uno strumento, ma richiede interventi anche nelle fasi successive. Chi utilizza prodotti con leva o con una scadenza deve controllare l’andamento della posizione e verificare la garanzia disponibile. La piattaforma permette inoltre di modificare gli ordini già trasmessi quando cambiano le condizioni del mercato.

Può essere scelta anche da chi negozia soltanto le azioni, purché le decisioni dipendano dall’analisi dei prezzi e dalle modalità di esecuzione. In questo caso possono risultare utili la profondità del book oppure la possibilità di distribuire un ordine nel tempo. Chi utilizza più monitor può inoltre mantenere separate le attività di analisi da quelle dedicate alla gestione delle posizioni aperte.

Prima di operare, però, occorre conoscere il funzionamento dei singoli moduli. È necessario distinguere, per esempio, gli effetti di un ordine stop da quelli di uno stop-limit e sapere come viene calcolata la garanzia sui prodotti a leva. Anche la configurazione dell’area di lavoro richiede alcune scelte iniziali, perché la quantità di informazioni visualizzate può rendere più difficile individuare subito i dati necessari.

Per chi acquista periodicamente uno o più ETF e controlla il portafoglio a intervalli regolari, molte di queste funzioni rimarrebbero inutilizzate. In una situazione simile, Investor consente di svolgere le operazioni previste attraverso un’interfaccia con meno moduli dedicati alla negoziazione.

I costi cambiano tra BG SAXO Investor e BG SAXO Trader?

L’utilizzo delle due piattaforme non richiede il pagamento di un canone separato. BG SAXO prevede un solo rapporto, attraverso il quale si può accedere gratuitamente sia a BG SAXO Investor sia a BG SAXO Trader.

Restano applicabili le commissioni relative alle operazioni eseguite e il costo varia in base allo strumento e al mercato. Per i prodotti a leva possono essere previsti anche gli oneri di finanziamento, mentre le quotazioni in tempo reale di alcune Borse possono richiedere un abbonamento.

BG SAXO non richiede un deposito minimo per l’apertura del rapporto. Il profilo iniziale è Bronze. In presenza dei requisiti previsti, il cliente può accedere ai livelli Silver o Gold e ottenere condizioni differenti su alcuni prodotti.

La piattaforma utilizzata non modifica neppure il trattamento fiscale. BG SAXO opera in Italia come SIM e consente di scegliere il regime amministrato. Ciò significa che l’intermediario calcola le imposte dovute e gestisce i relativi adempimenti secondo la normativa applicabile.

BG SAXO Investor o Trader: quale scegliere?

Dopo aver esaminato le due piattaforme, la scelta può essere ricondotta al modo in cui verrà gestito il rapporto. La tabella seguente parte dalle attività che l’investitore intende svolgere e indica quale interfaccia permette di eseguirle con meno passaggi.

ESIGENZA DELL’INVESTITORE	PIATTAFORMA DA UTILIZZARE	MOTIVO DELLA SCELTA
Effettuare acquisti periodici attraverso il PAC su ETF	BG SAXO Investor	Il piano di accumulo viene gestito da questa piattaforma, insieme alle quote acquistate nel corso del tempo
Acquistare un’azione dopo averne consultato i dati societari e le valutazioni degli analisti	BG SAXO Investor	La scheda del titolo raccoglie le informazioni utilizzate per valutare l’acquisto e permette di passare all’ordine dalla stessa interfaccia
Verificare quanto incide ogni investimento sul patrimonio	BG SAXO Investor	La sezione dedicata al portafoglio mostra il peso delle singole posizioni e il risultato maturato rispetto al capitale investito
Impostare una strategia formata da più opzioni	BG SAXO Trader	Il modulo multileg riunisce le diverse componenti dell’operazione e ne rappresenta il possibile risultato attraverso il profilo di payoff
Aprire una posizione su un future oppure su un CFD	BG SAXO Trader	Questi strumenti non sono negoziabili attraverso Investor e richiedono i moduli dedicati presenti su Trader
Inserire uno stop-limit oppure un trailing stop	BG SAXO Trader	La piattaforma permette di stabilire condizioni di attivazione più articolate rispetto agli ordini disponibili su Investor
Distribuire nel tempo l’esecuzione di un ordine di dimensioni elevate	BG SAXO Trader	Gli algoritmi come il TWAP e il VWAP suddividono l’ordine secondo il tempo oppure secondo i volumi scambiati
Osservare più livelli del book prima di trasmettere un ordine	BG SAXO Trader Desktop	Con la sottoscrizione ai dati di Livello 2, il modulo Depth Trader mostra ulteriori prezzi di acquisto e di vendita con le relative quantità
Seguire diverse posizioni attraverso più monitor	BG SAXO Trader Desktop	La versione installabile consente di distribuire i moduli su un massimo di sei schermi e di salvare la configurazione utilizzata
Gestire gli investimenti di lungo periodo e intervenire occasionalmente sui derivati	Entrambe	BG SAXO Investor può essere utilizzata per il controllo del patrimonio, mentre BG SAXO Trader entra in gioco soltanto per le operazioni che richiedono i suoi moduli

Non è quindi necessario individuare una sola piattaforma da utilizzare in ogni circostanza. La scelta può cambiare in base all’operazione che si deve effettuare.

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