Le azioni Leonardo diventano ora tradabili anche attraverso strumenti a leva dedicati. GraniteShares ha infatti portato su Borsa Italiana due nuovi ETP che consentono di amplificare i movimenti del titolo della difesa italiana sia in caso di rialzo sia in caso di ribasso.
La novità arriva in una fase in cui Leonardo continua ad essere uno dei titoli più osservati sul mercato azionario italiano, grazie al ruolo centrale assunto dal comparto difesa europeo e alle prospettive legate all’aumento della spesa per sicurezza e tecnologia militare.
I nuovi prodotti, il GraniteShares 2x Long Leonardo Daily ETP (ticker LEO2, ISIN XS3415298242) e il GraniteShares 2x Short Leonardo Daily ETP (ticker LEOS, ISIN XS3415298325), sono rivolti a trader speculativi con una prospettiva di brevissimo periodo e intendono sfruttare variazioni giornaliere più ampie rispetto a quelle del titolo sottostante esponendosi ad un livello di rischio maggiore.
Come funzionano i due ETP a leva sulle azioni Leonardo
Il GraniteShares 2x Long Leonardo Daily è rivolto a si aspetta un andamento positivo delle azioni Leonardo.
Il funzionamento è basato su una leva fissa giornaliera: il prodotto punta a replicare circa due volte la variazione del titolo Leonardo nella singola seduta, al lordo dei costi e degli aggiustamenti previsti.
In pratica, se le azioni Leonardo salgono dell’1% in una giornata di contrattazioni, l’ETP dovrebbe registrare un rialzo vicino al 2%. Al contrario, un ribasso dell’1% del titolo determinerebbe una perdita teorica di circa il 2% sul prodotto.
L’ETP segue il Solactive Daily Leveraged 2x Long Leonardo Index e utilizza una replica sintetica collateralizzata. Ciò significa che lo strumento non rappresenta una partecipazione nel capitale di Leonardo e non deve essere assimilato al possesso diretto delle azioni.
Il secondo prodotto lanciato da GraniteShares, segue invece una logica diametralmente opposta. Il GraniteShares 2x Short Leonardo Daily ETP è infatti pensato per i trader che prevedono una fase di debolezza del titolo e vogliono beneficiare di eventuali ribassi delle azioni Leonardo. Anche in questo caso la leva viene applicata su base giornaliera: l’obiettivo è ottenere una performance pari a circa il doppio del movimento inverso del titolo.
Se Leonardo perde l’1% durante una seduta, LEOS dovrebbe quindi guadagnare circa il 2%. Viceversa, un rialzo dell’azione comporterebbe una perdita dello stesso ordine di grandezza per l’ETP.
La leva giornaliera cambia il rendimento nel tempo
La leva 2x dei due ETP non deve essere interpretata come un rendimento doppio rispetto alla performance complessiva delle azioni Leonardo su un periodo di settimane o mesi. Il moltiplicatore viene infatti applicato ogni singola giornata e il risultato finale può risentire dell’andamento del titolo durante il periodo considerato soprattutto in contesti di alta volatilità.
Per esempio, ipotizziamo che un trader acquisti un ETP Long 2x su Leonardo e che il titolo, dopo una prima seduta positiva, attraversi una fase di elevata volatilità. Se l’azione guadagna il 5% in un giorno, l’ETP dovrebbe salire di circa il 10%. Se però nella seduta successiva Leonardo perde il 5%, il titolo non torna al valore iniziale ma registra una perdita complessiva dello 0,25%. L’ETP, invece, dopo il rialzo iniziale avrebbe subito un calo del 10%, con un effetto negativo maggiore sul capitale investito.
Questo accade perché la leva viene ricalcolata ogni giorno sul nuovo valore dell’ETP e non sul prezzo iniziale. L’effetto della capitalizzazione dei rendimenti giornalieri (compounding) può quindi incidere sul risultato finale, soprattutto quando il sottostante alterna forti rialzi e ribassi. Da qui l’alto rischio del prodotto.
GraniteShares amplia la gamma di ETP su Borsa Italiana
Con il debutto dei due ETP su Leonardo, GraniteShares continua ad ampliare la propria gamma di strumenti quotati su Borsa Italiana. L’emittente conta ora 46 ETP sul segmento ETFplus, con prodotti che consentono di assumere posizioni long e short a leva su singole azioni, sull’indice FTSE MIB e su basket tematici.
I nuovi strumenti si inseriscono in un percorso di espansione iniziato nelle ultime settimane con il lancio degli ETP dedicati a società come SpaceX, Sandisk, Micron Technology, MARA Holdings, Marvell Technology, Vertiv Holdings e Lumentum Holdings. Con Leonardo, però, la gamma si arricchisce per la prima volta di un’esposizione specifica al comparto della difesa.
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