Appena un paio di mesi fa, il sempre puntuale Wired pubblicava un articolo di analisi sulle motivi dell’aumento esponenziale del prezzo del cacao nel corso degli ultimi anni snocciolando un dato a 3 cifre: +400% nelle ultime stagioni! Di certo chi ha investito su questa materia prima entrando quando i prezzi erano più bassi si sarà accorto dell’impressionante balzo. Chi non lo ha fatto magari perchè riteneva il cacao una commodity di secondo piano rispetto a quelle più blasonate, è ancora in tempo per entrare in gioco. Azzardiamo questa affermazione perchè questa analisi sui migliori ETF cacao 2025 non nasce per caso ma è stata incentivata da voi lettori che in tanti, da tempo, ci avete chiesto di approfondire un argomento su cui, lo abbiamo poi verificato, le fonti non sono tantissime.
E allora se da tempo volevate un report che vi facesse sapere tutto quello che vi serve sugli ETF cacao siete nel posto giusto. Analisi dei fondi a gestione passiva presenti sul mercato, comparazione dei rendimenti, individuazione del potenziale di crescita, raffronto tra costi saranno variabili che passeremo in rassegna nei prossimi paragrafi. Più un extra: le alternative per investire sul cacao al di là degli ETF e senza passare dagli odiati fondi comuni delle banche.
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Indice
Migliori ETF cacao 2025 in sintesi
Sapete perchè le fonti sugli ETF cacao sono così limitate? Ovviamente non è un caso ma una conseguenza del fatto che ci siano pochi strumenti passivi focalizzati unicamente sul cacao. Insomma è vero che non si sono fonti appropriate ma anche la proposta lascia molto a desiderare. Noi però qualcosa siamo andati a scovarlo e non è solo quell’ETF WisdomTree Cocoa (che poi è un ETC) che tutti citano ma anche strumenti a leva e ETN. 3 ETF in tutto con diverso livello di corrispondenza:
| 🌍 Migliori ETF cacao | ⭐ Corrispondenza |
|---|---|
| WisdomTree Cocoa | 100% |
| iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return | 90% |
| WisdomTree Cocoa 2x Daily Leveraged | 90% |
Analizziamoli uno per uno.
✔ La lista dei migliori ETF cacao viene aggiornata ogni semestre (ultimo aggiornamento 18 giugno 2025). Il report tiene conto del ritracciamento che i fondi hanno registrato nell’ultimo mese diventando così più accessibili.
1 – WisdomTree Cocoa
| 📊 Ticker / ISIN | COCO / JE00B2QXZK10 |
| 💡 Tipologia | ETF Cacao |
| 📈 Rendimento a un anno | +29% |
Quando si parla degli ETF cacao, WisdomTree Cocoa è il fondo che mette daccordo tutti anche perchè è il più rappresentativo del tema e una corrispondenza con il focus al 100%. Impossibile trovare di meglio e infatti apre la classica dei migliori ETF cacao 2025. Lanciato nel novembre 2009 vanta un AUM di 24 milioni di euro. L’asset replicato in modo sintetico è il prezzo dei contratti future sul cacao. Tecnicamente è un ETC con replica mediante swap ma questo è un aspetto secondario che dipende dalla questione regolatoria per cui non ci possono essere ETF su una singola materia prima. A voi questo però interessa poco. Più significativo il fatto che il TER sia dello 0,49% annuo. Da lancio ha reso oltre il 366%, negli ultimi tre anni il 493%. Percentuali da record che si allineano proprio a quello che diceva l’articolo di Wired.
2 – iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return
| 📊 Ticker / ISIN | NIB / JUS06739H3131 |
| 💡 Tipologia | ETN Cacao |
| 📈 Rendimento a un anno | +46% |
Quotato su NYSEArca Nasdaq, è un ETN denominato in dollari Usa e quindi entra in ballo il rischio cambio. Anche in questo caso parliamo di un prodotto anziano (listing giugno 2008). L’indice replicato è il Dow Jones-UBS Cocoa Subindex Total Return Service Mark che è formato da un contratto future sulla materia prima cacao, incluso nel Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return Service Mark. Da qui la sua natura di ETN. Altino il TER che arriva allo 0,75%. Il rendimento a un anno è del 46% mentre quello a tre anni è dell’11%. Se sul breve termine l’ETN NIB se la gioca, sul lungo e lunghissimo è su su livelli più bassi rispetto al primo della classe e per questo svetta al secondo posto della classifica.
3 – WisdomTree Cocoa 2x Daily Leveraged
| 📊 Ticker / ISIN | LCOC / JE00B2NFV803 |
| 💡 Tipologia | ETF cacao a leva |
| 📈 Rendimento a un anno | +17% |
Con il terzo ETF cacao entra in ballo la leva. Non siamo più su un rapporto 1 a 1 e ciò significa maggiore potenziale di crescita ma anche rischi più alti. Il requisito per gestire questo strumento è conoscere come funziona la leva nel trading. L’indice replicato è lo stesso del primo ETF ossia il Bloomberg Cocoa Leverage solo che entra in ballo il fattore 2x. Se l’indice sale, la progressione viene replicata per 2 dall’ETF ma se scende avviene altrettanto. Lanciato nel marzo 2008, le dimensioni arrivano a stenti a 15 milioni di euro. La liquidità è contenuta e quindi gli scambi potrebbero non essere così rapidi. Conseguenza inevitabile è il TER che schizza allo 0,98%. A causa del ritraccimento del prezzo del cacao in atto da alcuni mesi, la performance da inizio anno è negativa per il 46% ma sapete quanto ha reso l’ETF negli ultimi tre anni: oltre il 1500%. Merito della leva (che però ora sta facendo pagare dazio).
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Come investire sugli ETF cacao
Dinanzi ad ognuno degli ETF cacao che abbiamo elencato vi potete porre in due modi: o comprando quote reali oppure tradando con i contratti per differenza (strumenti derivati) senza possesso fisico. Spesso le due modalità vengono confuse l’una con l’altra ma in realtà si tratta di soluzioni molto diverse tra loro. I CFD sugli ETF presentano tante differenze dagli ETF e si rivolgono anche a profili operativi non coincidenti (se non diversi al massimo complementari).
Nel caso dell’acquisto di shares reali, la vostra posizione sarà pari pari a quella di un azionista che compra titoli azionari reali. Spesso il capitale richiesto per finalizzare l’acquisto può essere alto ma questo non è un problema grazie alla soluzione frazionata degli ETF frazionari.
Con i CFD su ETF potete speculare al rialzo e al ribasso senza possesso del sottostante. Ciò significa che è possibile anche operare nel momento in cui il fondo è in ribasso come sta avvenendo sugli ETF cacao da inizio anno. Nel funzionamento dei CFD spicca il ruolo della leva che può arrivare fino a 1:5. Sale la portata dell’investimento ma va su anche il profilo di rischio. Ecco perchè è sempre il caso di fare pratica con un conto demo prima di passare all’operatività con soldi veri.
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Come scegliere i migliori ETF cacao
Il ribasso registrato dagli ETF cacao negli ultimi mesi significa solo una cosa (se siete investitori di lunghe vedute): possibilità di comprare su valutazioni più basse. La scelta dell’ETF più giusto per voi dipende solo dalla vostra situazione che solo voi conoscete (noi non siamo consulenti). Il costo più basso di accesso è solo uno dei fattori che entrano in ballo.
Accanto a questo ci sono poi parametri classici come:
- struttura dell’ETF: nel caso dei migliori ETF cacao è una variabile palesissima perchè ci sono fondi a leva e ETN quindi il profilo è diverso rispetto al “re” WisdomTree Cocoa
- costi: il TER impatta tanto e più lo strumento è strutturato più il costo sale
- dimensioni: quanto maggiore è la liquidità tanto più rapidamente avviene lo scambio
Oltre gli ETF: le alternative per investire sugli ETF cacao
Pochi ETF cacao puri e troppe alternative strutturate sono per voi un problema? Comprensibile perchè del resto siete qui perchè volete sapere quanto più possibile sugli migliori ETF cacao ma su quelli puri. La proposta è quella che abbiamo esposto. Qualcosa altro si può trovare tra i migliori ETF materie prime che replicano indici che comprendono i futures cacao ma in questo modo l’investimento si annacqua. Insomma non è la strada maestra.
Lo sono invece i CFD sul cacao ossia strumenti derivati che replicano direttamente il prezzo del cacao. Questa è la porta di accesso più diretta all’investimento sul cacao solo che ci sono i rischi propri dei contratti per differenza. Essendo derivati su materie prime, la leva massima è anche più alta di quella per gli ETF.
I CFD sul cacao sono disponibili sulla piattaforma del broker XTB (qui la recensione) che ad oggi è l’ambiente più completo per investire in modi alternativi sul cacao: CFD cacao, ETF reali, piani di accumulo in ETF, CFD sugli ETF. Anche le condizioni sono molto competitive: zero commissioni sugli ETF reali fino a 100.000€ è il punto di forza di XTB.
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