Archiviata l’emissione del BTP Italia giugno 2032, il focus sul fronte dei titoli di stato retail torna sugli stacchi delle cedole periodiche. Venerdì 13 toccherà al BTP Valore giugno 2027 che staccherà la sua quarta cedola semestrale. Il titolo, identificato dall’ISIN IT0005547408 venne emesso a giugno 2023 e vanta una cedola annua del 3,25% lordo. Attualmente scambia sopra la pari a 103,35 nell’area dei massimi dal momento della quotazione sul MOT. Decisamente caro poteva essere comprato anche a poco meno di 97,5 euro nell’ottobre 2023 pochi mesi dopo il collocamento retail (tra l’altro andato a ruba).
Fornite le coordinate identificative principali, possiamo subito vedere quale sarà la cedola e quanto andrà ad incassare chi ha comprato il titolo al momento dell’emissione sul mercato primario investendo 1.000 euro (taglio minimo) e 10.000 euro (ammontare di investimento medio delle famiglie italiane).
Quarta cedola del BTP Valore 2027 in stacco il 13 giugno 2025
Il meccanismo di funzionamento del BTP Valore è molto semplice: cedole semestrali fisse e crescenti nel tempo secondo il cosiddetto meccanismo step-up. Nel caso specifico del BTP Valore giugno 2027, i tassi cedolari sono stati fissati al 3,25% per i primi due anni e poi al 4%. Per chi porta il titolo alla scadenza c’è poi un premio fedeltà pari allo 0,5% del valore nominale che non viene applicato se il bond è stato comprato dopo il collocamento sul mercato secondario.
La cedola in stacco il 13 giugno prossimo è la numero 4 ed è pari a 3,25%/2 ossia 1,625% (valore al lordo). Praticamente i 1.000 euro del lotto minimo investito daranno diritto ad avere 16,25 euro lorde sul conto di riferimento. Al netto la cedola sarà di circa 14,22 euro. Ovviamente questo è l’ammontare minimo ma va da sè che pochissimi investitori in fase di collocamento si sono limitati a comprare solo il lotto minimo. Il valore medio di acquisto è ben più alto e proprio assumendo questa media come punto di riferimento andremo a vedere quali saranno gli incassi lordi e netti.
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Quanto ha reso fin qui il BTP Valore giugno 2027 con 10.000€ investiti
10.000 euro è la somma che di media gli italiani hanno investito sul BTP Valore giugno 2027. Assumendo questo ammontare la cedola in stacco il 13 giugno prossimo sarà di 162,5 euro sempre al lordo. Considerando la tassazione del 12,5%, si scende ad un netto pari a 142,2 euro. Questa la somma che verrà erogata attraverso il conto proprio conto deposito titoli.
Considerando che si tratta della quarta tranche, fino ad ora, i 10.000 euro investiti sul BTP Valore 2027 al momento dell’emissione avranno generato un guadagno netto di 568,8 euro (in pratica due cedole piene).
Il titolo sul secondario intanto presenta un rendimento effettivo a scadenza lordo del 2,31% corrispondente ad un netto dell’1,82% sulla base di una duration modificata dell’1,88.
Concludiamo con una buona notizia per i possessori di titolo. Quella in stacco il 13 giugno sarà l’ultima cedola semestrale bassa del BTP Valore 2027. Alla data del prossimo stacco ossia il 13 dicembre 2025, la cedola annuale a cui fare riferimento sarà quella del 4% e quindi 2% semestrale al lordo. Tra un semestre, quindi, la famiglia media di investitori, si metterà in tasca 200 euro lorde ossia 175 euro nette e così fino alla scadenza il 13/06/27 quando poi scatterà il premio fedeltà finale.
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