Eni apre ufficialmente alla possibilità di tornare sul mercato obbligazionario con un programma di emissioni fino a 10 miliardi di euro (o equivalente in altre valute). La decisione è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione del Cane a Sei Zampe, riunito sotto la presidenza di Giuseppe Zafarana, e prevede la strutturazione di una o più obbligazioni da collocare entro il 31 marzo 2028.
L’operazione non si traduce per forza in una emissione immediata, ma configura una facoltà strategica per l’emittente che potrà poi essere esercitata in funzione delle condizioni di mercato, con elevata flessibilità su timing, valuta e struttura.
Struttura dell’operazione: emissioni multi-tranche
Il programma prevede la possibilità di articolare le emissioni di obbligazioni in più tranche, consentendo in questo modo a Eni di ottimizzare il costo del funding e intercettare finestre di mercato favorevoli. Classico approccio modulare tipico degli emittenti investment grade che permette una gestione più efficiente della curva delle scadenze.
I bond Eni saranno destinati a investitori istituzionali, con successiva quotazione su uno o più mercati regolamentati per aumentare così la liquidità e la visibilità degli strumenti.
XTB
- ✅ Un'azione gratis alla registrazione
- ✅ Zero commissioni su azioni e ETF reali*
- ✅ A partire da 10€
- ✅ Interessi sui fondi non investiti
- ✅ Cashback 1% su ewallet PRO
In generale una struttura multi-tranche delle obbligazioni permette di meglio gestire sia la durata dell’emissione che la valuta e lo stesso profilo cedolare (fisso o variabile). Tutti elementi da sempre fondamentali ma ora ancora di più alla luce dell’incerta evoluzione che i tassi potrebbe avere (le aspettative di maggiore inflazione potrebbero portare ad un rialzo del costo del denaro).
Le nuove obbligazioni Eni rientrano in una strategia più ampia di gestione del capitale. L’obiettivo dichiarato del management è mantenere una struttura finanziaria equilibrata, preservando metriche di leverage coerenti con il profilo di credito del gruppo.
Le risorse raccolte saranno destinate a fabbisogni generali, senza vincoli specifici su singoli progetti. E quindi: rifinanziamento del debito in scadenza, supporto agli investimenti industriali ma anche ottimizzazione della liquidità.
Contesto di mercato e timing dell’emissione
La scelta di non procedere con un’emissione immediata riflette un approccio opportunistico. Eni potrà attivare il programma in presenza di condizioni favorevoli, sia in termini di costo del debito sia di domanda da parte degli investitori istituzionali.
Il mercato del credito europeo è più che mai sensibile a variabili come l’evoluzione dei tassi BCE o lo spread corporate o ancora la domanda per titoli investment grade e quindi la la capacità di accedere rapidamente al mercato diventa una sorta di vantaggio competitivo.
Freedom24
- ✅ 0% commissioni su azioni e ETF
- ✅ Azioni gratis con codice WELCOME
- ✅ Nessun deposito minimo richiesto
- ✅ View con rendimento medio 16%
- ✅ Assistenza clienti in italiano
L’annuncio di nuove emissioni obbligazionarie fino a 10 miliardi di euro è segnale di gestione proattiva del debito e una pianificazione finanziaria di medio periodo. Inutile dire che l’eventuale emissione di nuove obbligazioni e la loro successiva immissione sul mercato secondario potrebbe offrire opportunità interessanti per gli investitori alla ricerca di rendimento in emittenti solidi del settore energy.
Con l’annuncio di oggi, Eni si dota di uno strumento flessibile per navigare un contesto complesso rafforzando la propria capacità di funding nel medio-lungo termine. Tutto ciò mentre le azioni Eni sono le vere vincitrici dell’attuale fase di Borsa Italiana. Anche oggi +4,27% a 24,48 euro per il colosso petrolifero abile a sfruttare il nuovo rialzo del greggio. In tre mesi il titolo ha guadagnato il 50%.
Seguici su Telegram! Iscriviti qui
Questo articolo è stato redatto a solo scopo informativo e non si può considerare in alcun modo un’indicazione operativa. Il sito web non garantisce la correttezza e non si assume la responsabilità sull’utilizzo delle informazioni riportate.
