BNP Paribas rafforza la propria presenza nel segmento dei certificati con una nuova emissione di Premi Fissi Cash Collect Callable su panieri azionari. L’obiettivo è intercettare la domanda di strumenti capaci di offrire flussi cedolari periodici e prevedibili, mantenendo al contempo un’esposizione diversificata ai mercati equity. I nuovi prodotti, quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana, hanno durata biennale e prevedono una struttura orientata alla generazione di reddito mensile, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.
L’emissione si inserisce in un contesto in cui molti investitori cercano soluzioni alternative al dividendo tradizionale, puntando su rendimenti potenziali elevati ma con una barriera di protezione a scadenza. La gamma copre diversi settori – bancario, industriale, energia, tecnologia e healthcare – favorendo un’allocazione più ampia all’interno del portafoglio.
Premi mensili fino all’1,40% e barriere fino al 45%
Come accennato in precedenza, il tratto distintivo della nuova emissione di BNP Paribas è rappresentato da premi fissi mensili compresi tra lo 0,80% e l’1,40%, equivalenti a un rendimento annuo potenziale tra il 9,60% e il 16,80% sull’importo nozionale. I premi vengono riconosciuti per tutta la vita del certificato, a prescindere dalla performance dei titoli sottostanti.
Le barriere sono osservate esclusivamente a scadenza e si collocano tra il 45% e il 60% del valore iniziale dei sottostanti, a seconda del prodotto. Di conseguenza eventuali ribassi intermedi non vanno ad incidere sul pagamento dei premi, ma rilevano solo alla data di valutazione finale.
Per i panieri con azioni denominate in valuta diversa dall’Euro è prevista l’Opzione Quanto, che sterilizza il rischio cambio per l’investitore europeo.
Opzione callable dal sesto mese e scenari a scadenza
Dal sesto mese, l’emittente può esercitare la facoltà di rimborso anticipato in occasione delle date di valutazione mensili. In tal caso, l’investitore riceve il 100% del capitale investito più il premio del mese, con preavviso di almeno tre giorni lavorativi. La callable introduce un elemento di flessibilità per l’emittente e può ridurre la durata effettiva dell’investimento in contesti di mercato favorevoli.
A scadenza (febbraio 2028 per i prodotti con data finale 24/02/2028), si delineano due scenari:
- tutti i sottostanti sopra barriera: rimborso integrale del capitale più l’ultimo premio mensile.
- almeno un sottostante sotto barriera: rimborso commisurato alla performance del peggiore titolo del paniere (meccanismo worst of), con possibile perdita parziale o totale del capitale.
Il profilo rischio/rendimento resta dunque legato alla solidità dei singoli componenti del basket.
Focus sui panieri: banche, energia, tech e materie prime
La nuova gamma copre un ampio spettro di sottostanti. Nei panieri bancari figurano titoli come Banco BPM, Intesa Sanpaolo, UniCredit e Banca Monte dei Paschi di Siena, con premi mensili fino all’1,25%.
Sul fronte industriale ed energy compaiono Enel, Eni, Leonardo e Fincantieri, mentre nel comparto tech spiccano Microsoft e Alphabet.
Particolarmente aggressivi i certificati legati ai temi delle materie prime strategiche e fintech, come quelli su MP Materials e Block Inc., con premi fino all’1,40% mensile e barriere al 45%.
Nella tabella in basso sono riportate le specifiche dei nuovi certificates a premi fissi di BNP Paribas.
| ISIN | BASKET | BARRIERA | PREMIO FISSO MENSILE |
|---|---|---|---|
| NLBNPIT30259 | Banco BPM | 55% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| Intesa Sanpaolo | |||
| Unicredit | |||
| NLBNPIT30267 | Banca MPS | 55% | 1% (12% p.a.) |
| BPER | |||
| NLBNPIT30275 | Unicredit | 55% | 1,10% (13,20% p.a.) |
| Banco BPM | |||
| Banca MPS | |||
| Fineco | |||
| NLBNPIT30283 | Banca MPS | 60% | 1,20% (14,40% p.a.) |
| Banco BPM | |||
| Intesa Sanpaolo | |||
| Unicredit | |||
| NLBNPIT302B3 | Santander | 50% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| Raiffesen Bank | |||
| Banco BPM | |||
| NLBNPIT30291 | Commerzbank | 55% | 1,15% (13,80% p.a.) |
| Société Générale | |||
| Bper | |||
| NLBNPIT302A5 | Banca MPS | 55% | 1,25% (15% p.a.) |
| Commerzbank | |||
| BBVA | |||
| Bper | |||
| NLBNPIT302C1 | Assicurazioni Generali | 60% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| Eni | |||
| Leonardo | |||
| Enel | |||
| NLBNPIT302D9 | Fincantieri | 55% | 1,17% (14,04% p.a.) |
| STMicroelectronics | |||
| Pirelli | |||
| Ferrari | |||
| NLBNPIT302E7 | Fincantieri | 55% | 1,14% (13,68% p.a.) |
| Leonardo | |||
| Saab | |||
| NLBNPIT302F4 | Microsoft | 55% | 1,21% (14,52% p.a.) |
| Palantir | |||
| NLBNPIT302G2 | Enel | 60% | 1,10% (13,20% p.a.) |
| Veolia | |||
| Siemens Energy | |||
| NLBNPIT302H0 | Bayer | 50% | 1,05% (12,60% p.a.) |
| Pfizer | |||
| Chugai Pharmaceutical | |||
| Bristol-Myers Squibb | |||
| NLBNPIT302I8 | Assicurazioni Generali | 60% | 0,80% (9,60% p.a.) |
| Axa | |||
| Aegon | |||
| Münchener | |||
| NLBNPIT302J6 | Zalando | 55% | 1,12% (13,44% p.a.) |
| Amazon | |||
| Alibaba | |||
| NLBNPIT302K4 | MP Materials | 45% | 1,40% (16,80% p.a.) |
| Albemarle | |||
| NLBNPIT302L2 | Block | 45% | 1,35% (16,20% p.a.) |
| Coinbase |
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