Migliori titoli di stato americani da comprare nel 2026: quali sono?

📑 Migliori titoli di stato americani 2026: i concetti chiave

Passano gli anni e passano pure i presidenti, ma i Treasury Usa continuano a rappresentare uno degli strumenti obbligazionari più solidi e strategici a livello globale. Vero è che per gli italiani il massimo dell’orizzonte quando si parla di titoli di stato sono i BTP. Un peccato perchè se l’obiettivo è quello di combinare protezione del capitale, rendimento reale positivo e diversificazione valutaria, i titoli di stato americani restano imbattibili.

E allora forse è il momento di assumere un altro approccio. Ti servono però gli strumenti e a quelli ci pensiamo noi con questa guida.

Nei prossimi paragrafi analizzeremo quali sono oggi i migliori Treasury Usa 2026 in termini di rendimento ma, visto che i ritorni tendono a variare, ti spiegheremo anche come puoi selezionarli da solo in modo professionale anche alla luce di quelle che sono le previsioni 2026 di analisti super-competenti come quelli di US Fixed Income. Infine ti spiegheremo come comprarli. Non puoi farlo in asta come magari fai ogni mese con i BTP. Questo però non è un problema perchè puoi acquistarli dall’Italia usando Freedom24, uno dei broker più efficienti per investire direttamente in obbligazioni americane (non a caso fa riferimento al colosso americano Freedom Finance Ltd).

I migliori titoli di Stato USA 2026 per rendimento

Quando si parla di “migliori” titoli di Stato americani nel 2026, il criterio più utilizzato dagli investitori professionali è il rendimento effettivo a scadenza, più che la semplice durata o la cedola nominale. In questo senso, alcuni Treasury si distinguono nettamente per attrattività. Ecco i migliori 5 del 2026:

• USA Treasury 3,50% Febbraio 2033 – ISIN US91282CGM73
• USA Treasury 0,88% Novembre 2030 – ISIN US91282CAV37
• USA Treasury 1,12% Ottobre 2026 – ISIN US91282CDG33
• USA Treasury 3,88% Dicembre 2027 – ISIN US91282CGC91
• USA Treasury 5,38% Febbraio 2031 – ISIN US912810FP85

Tutti questi titoli presentano rendimenti netti annui compresi tra il 3,2% e il 3,6%, con un profilo rischio/rendimento particolarmente competitivo nel contesto obbligazionario globale.

Analizziamoli uno per uno.

USA Treasury 3,50% Febbraio 2033 (US91282CGM73)

È uno dei titoli con il miglior rendimento netto in assoluto. Quota sotto la pari e beneficia di una cedola molto interessante. Ideale se il tuo obiettivo è massimizzare il rendimento reale, accettando una duration più estesa. È un titolo che gli investitori esperti sono soliti inserire in strategie orientate al carry.

USA Treasury 0,88% Novembre 2030 (US91282CAV37)

Pur presentando una cedola contenuta, beneficia di un forte sconto sul prezzo di mercato. Proprio questo aspetto lo rende particolarmente interessante se sei convinto che nel medio periodo i tassi possano stabilizzarsi o scendere gradualmente, generando valore proprio attraverso il rendimento a scadenza.

USA Treasury 1,12% Ottobre 2026 (US91282CDG33)

Rappresenta un equilibrio molto efficiente tra rendimento e visibilità temporale. E’ molto apprezzato per la gestione della liquidità evoluta, con volatilità contenuta rispetto ai titoli a più lunga scadenza e buona protezione dal rischio tasso.

USA Treasury 3,88% Dicembre 2027 (US91282CGC91)

Cedola elevata, prezzo vicino alla pari e profilo difensivo. E’ interessante se cerchi flussi cedolari regolari senza doverti esporre in modo eccessivo alla duration.

USA Treasury 5,38% Febbraio 2031 (US912810FP85)

Titolo ad alta cedola (5,38% è roba da far girare la testa) è ora quotato sopra la pari. Si tratta di un titolo di stato più adatto a strategie di income investing avanzato, con focus sul flusso cedolare più che sulla rivalutazione del capitale. Lo compri se sei disposto a spendere di più pur di avere un reddito cedolare di rispetto.

Come scegliere il titolo di Stato USA più adatto alla tua strategia

I titoli di stato che abbiamo inserito nella lista dei migliori, li abbiamo scelti noi in base al rendimento. Esso però varia e allora è il caso di imparare a padroneggiare un metodo proprio.

Te lo diciamo chiaro: un investitore evoluto non sceglie un Treasury per moda, ma lo inserisce all’interno di una struttura di portafoglio coerente. La valutazione passa innanzitutto dal rendimento effettivo a scadenza (yield to maturity), che rappresenta il vero parametro di riferimento in ottica di investimento obbligazionario, e dal rapporto tra prezzo di mercato e valore nominale, utile per comprendere sia il rischio legato ai tassi sia il potenziale di capital gain.

Altro elemento centrale è la duration effettiva, che misura la sensibilità del titolo ai movimenti dei tassi della Federal Reserve e quindi l’impatto della politica monetaria sul valore dell’investimento. Tutto questo va poi letto in funzione del ruolo che il Treasury deve svolgere in portafoglio, che può essere di stabilizzazione, di generazione di carry, di copertura o di rendimento.

Nel 2026, in particolare, i titoli di stato americani si prestano soprattutto a strategie di carry consapevole, più che a scommesse direzionali aggressive sull’andamento dei tassi.

Dove e come comprare titoli di Stato americani dall’Italia

Hai deciso di comprare titoli di stato americani. Ebbene subito una negozia negativa per te: non puoi utilizzare TreasuryDirect, il noto sito ufficiale del Dipartimento del Tesoro Usa che è riservato esclusivamente a residenti con conto corrente statunitense.

C’è la tua banca italiana e puoi chiedere tranquillamente a lei di farti un recap su spese e condizioni applicate.

In alternativa ci sono i tanti broker presenti anche in Italia ma mai come in questo caso non è vero che uno valga l’altro. La verità è che ti serve un broker internazionale regolamentato che sia super-specializzato sul mercato americano.

Un broker made in Usa per investire in titoli di stato americani, quindi?

Qualcosa di molto simile.

Perché usare Freedom24 per comprare Treasury USA

Se vuoi comprare titoli di Stato americani senza girare tra banche o piattaforme complicate, Freedom24 ti semplifica davvero tutto. È uno dei pochi broker che ti dà accesso diretto al mercato secondario dei Treasury, così non sei costretto a passare da ETF o prodotti intermedi.

Non solo ma Freedom24 fa parte della holding Freedom Holding che, se non lo sapessi, è addirittura quotata al NASDAQ di Wall Street. Parliamo quindi di un conglomerato finanziario americano. Proprio quello che dicevamo nel paragrafo precedente: cosa c’è di meglio di una piattaforma controllata da un colosso bancario Usa per comprare bond sovrani americani?

Tra l’altro è proprio per questo motivo se Freedom24 offre la più vasta selezione di bond municipali al mondo (scoprila seguendo le indicazioni nel box in basso).

Tornando a noi:

• offre accesso diretto ai Treasury USA sul mercato secondario
• condizioni trasparenti sulle obbligazioni, senza costi nascosti
• possibilità di visualizzare rendimento, prezzo, scadenza e flussi cedolari in modo chiaro

Ma soprattutto (ed è questo il secondo aspetto che più ci ha convinti) la certezza di comprare a partire da lotti di 1.000€/$. Con Freedom24 i titoli di stato americani sono quindi per tutti.

Previsioni sui titoli di Stato USA per il 2026: rapido sguardo

Guardando al 2026, le analisi di US Fixed Income delineano uno scenario complessivamente favorevole per il mercato obbligazionario, pur in un contesto ancora complesso. La crescita economica statunitense è attesa rimanere positiva, con un PIL reale superiore al 2%, sostenuto dalla resilienza dei consumi e dagli investimenti legati all’intelligenza artificiale.

L’inflazione Usa dovrebbe continuare a moderarsi, anche se con ogni probabilità resterà sopra il target del 2% della Federal Reserve fino alla fine del 2026. Ciò significa che, al contrario dei BTP italiani, i tassi ufficiali resteranno potenzialmente più alti più a lungo e allo stesso tempo i rendimenti reali saranno ancora interessanti.

In questo scenario, l’approccio che secondo noi dovrebbe essere preferito non è quello speculativo, ma quello orientato al carry e alla selezione dei singoli titoli, privilegiando la parte anteriore e intermedia della curva come strumento di equilibrio tra rendimento e protezione.

Tassazione dei titoli di Stato americani in Italia

Dal punto di vista fiscale, i titoli di Stato americani godono di un trattamento relativamente favorevole per gli investitori italiani. Le plusvalenze e gli interessi sono infatti soggetti all’imposta sostitutiva del 12,5%, la stessa applicata ai titoli di Stato italiani ed europei equiparati. Niente aliquote in più quindi.

Va però considerato che esiste anche una tassazione federale applicata negli Stati Uniti a monte. In alcuni casi, grazie alle convenzioni contro la doppia imposizione tra Italia e Usa, è possibile ottimizzare l’impatto fiscale complessivo, ma si tratta di valutazioni che dipendono dalla tua posizione individuale.

Per questo motivo, soprattutto se impieghi capitali alti per investire in bond sovrani Usa, è meglio che ti confronti con un professionista fiscale.

Disclaimer broker – Investire comporta un rischio di perdita. I rendimenti passati non sono garanzia di risultati futuri. Il presente materiale non costituisce un consiglio di investimento e che la decisione deve essere presa dal cliente.

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