Chi ha deciso di comprare azioni Dell nel 2025, non l’ha fatto guardando solo al nome storico del brand o al mercato dei PC. La stragrande maggioranza degli investitori, infatti, è stata attratta dal potenziale di trasformazione della società: Dell non è più soltanto un produttore di computer, ma un attore sempre più centrale nell’infrastruttura dei data center e nell’ecosistema dell’intelligenza artificiale.
Oggi Dell Technologies si trova in una fase in cui il mercato che, a mio avviso, non riflette ancora pienamente il valore del posizionamento strategico soprattutto nel segmento AI e infrastrutture enterprise. È proprio questo disallineamento tra fondamentali e valutazione che potrebbe rendere interessante comprare azioni Dell nel 2026.
| 💵 Prezzo corrente | 127,6$ |
| ➡ Prezzo entrata | 135,95$ |
| 🎯 Target price | 170$ |
| 📈 Potenziale di crescita | 33% |
| 🚫 Rischio | – |
| 💻 Negoziazione | Freedom24 |
| 🆓 Bonus | azioni gratis con codice WELCOME |
In questo report, facendo riferimento all’Idea di Investimento elaborata da Max Manturov di Freedom24, ti spiegherò quali sono i motivi per cui le azioni Dell sono da mettere sotto ai riflettori nel 2026, analizzando poi i fondamentali del titolo e la valutazione. Ti posso già anticipare che Manturov stima un potenziale di crescita attorno al 33% per le azioni Dell, a cui si aggiunge un dividend yield dell’1,6%, elemento non scontato in un settore tecnologico orientato alla crescita. Forse, allora, proprio in vista dell’anno nuovo, conviene fare un pensierino a questo titolo.
Utilizzo Freedom24 per comprare azioni Dell: una piattaforma che mi consente di investire in modo diretto su titoli USA, con un’interfaccia chiara e accesso a ricerca e analisi di qualità.
Indice
Analisi sintetica del titolo Dell
Dell Technologies opera su tre livelli chiave che, insieme, costruiscono un modello di business più solido di quanto il mercato spesso percepisca.
Il primo livello è quello più noto: PC, laptop e workstation, soprattutto per clienti aziendali e pubbliche amministrazioni. Il secondo livello, decisamente più rilevante per me come investitore, è quello delle infrastrutture IT: server, storage e networking, ovvero il cuore fisico su cui girano cloud, applicazioni enterprise e progetti di intelligenza artificiale. Il terzo livello riguarda i servizi, dall’installazione al supporto, fino al finanziamento tramite Dell Financial Services, che aumenta la ricorrenza dei ricavi.
Questa struttura permette a Dell di non dipendere da un singolo ciclo di prodotto, ma di combinare hardware, soluzioni integrate e servizi, riducendo la volatilità dei risultati nel lungo periodo. Questo non è un elemento di poco conto.
Perché continuo a detenere azioni Dell nel 2026: i tre punti di forza
Uno dei motivi per cui continuo a monitorare e rafforzare la mia posizione è che Dell è in una fase di transizione strutturale. La mia idea è molto semplice e non teme smentite: Dell sta passando da storia dei PC a piattaforma infrastrutturale per l’AI.
E’ questo un concetto che, tra l’altro, mette ben in evidenza proprio lo Manturov collegandolo alla visibilità della domanda. Nel segmento dei server AI, Dell non parla più di potenziale teorico, ma mostra ordini, backlog e spedizioni reali. Ciò riduce uno dei principali rischi percepiti dal mercato: la paura che il ciclo dell’AI sia solo narrativo e non sostenuto da flussi concreti. Inoltre, il business tradizionale enterprise continua a generare cassa e stabilità, offrendo un paracadute importante mentre il ramo AI cresce.
Uno degli elementi che mi ha convinto a comprare azioni Dell è la capacità dell’azienda di convertire rapidamente gli ordini AI in ricavi. I volumi di ordini per server AI sono già molto elevati e il backlog confermato rappresenta una base concreta su cui costruire i prossimi trimestri. Questo è un punto cruciale: non sto investendo in una promessa futura, ma in un business che sta già spedendo e fatturando.
La collaborazione con NVIDIA attraverso la piattaforma AI Factory è, secondo me, uno dei vantaggi competitivi più sottovalutati di Dell. Le aziende non cercano solo GPU, ma infrastrutture complete, pronte per entrare in produzione. Dell offre server, rete, storage, software e servizi integrati. Questo approccio aumenta il valore medio per cliente e rende più difficile il passaggio a un concorrente, migliorando la qualità dei ricavi nel tempo.
Terzo driver che spesso passa in secondo piano è il ciclo di aggiornamento dei PC commerciali, legato alla fine del supporto di Windows 10. Le aziende tendono a rinnovare l’hardware per motivi di sicurezza e compliance, e Dell è particolarmente forte in questo segmento. Per me questo rappresenta un secondo motore di crescita, che rende il profilo dei ricavi meno dipendente dal solo tema AI.
Investire comporta un rischio di perdita
Profilo finanziario: solidità prima della narrativa
Dal punto di vista finanziario, Dell mostra numeri che considero coerenti con un investimento di qualità nel settore hardware.
I ricavi sono cresciuti in modo significativo negli ultimi 12 mesi, superando i 100 miliardi di dollari, mentre l’utile operativo e quello netto sono in aumento. Il margine lordo si è compresso, ma questo è tipico di una fase di espansione infrastrutturale e non segnala, a mio avviso, un deterioramento strutturale.
Il segmento Infrastructure Solutions è quello che cresce di più e mantiene una marginalità a doppia cifra, in linea con i peer. Il segmento clienti resta redditizio, anche se più competitivo.
Il flusso di cassa è più volatile, ma questo dipende in gran parte dal capitale circolante necessario per sostenere la crescita dell’AI. La presenza di ricavi differiti e obblighi contrattuali elevati migliora la visibilità futura. Anche il debito, se analizzato correttamente, appare gestibile. Una parte rilevante è legata a Dell Financial Services ed è supportata da attivi finanziari, non dall’operatività core.
Valutazione azioni Dell: perché il titolo non mi sembra caro
Uno dei motivi principali per cui ho deciso di comprare azioni Dell nel 2025 è la valutazione. Ai multipli attuali, il titolo non incorpora un premio per la crescita AI.
Il P/E forward intorno a 11–12x, l’EV/EBITDA vicino a 10x e l’EV/Sales poco sopra 1x non descrivono una azienda surriscaldata. Al contrario, riflettono un mercato ancora scettico sulla sostenibilità dei margini.
Il consenso degli analisti è però più costruttivo, con target price medi superiori alle quotazioni attuali e alcune revisioni al rialzo dopo gli ultimi trimestri. Questo crea, a mio avviso, uno spazio di rivalutazione se Dell dimostrerà continuità nella conversione del backlog AI e stabilità del margine operativo.
Rischi da considerare
Naturalmente, comprare azioni Dell non è privo di rischi. La pressione sui margini, la concorrenza aggressiva, un possibile rallentamento degli investimenti AI o una dinamica meno lineare del flusso di cassa sono elementi da monitorare. Tuttavia, ritengo che molti di questi rischi siano già parzialmente riflessi nel prezzo, mentre il potenziale upside legato alla normalizzazione del sentiment non lo è ancora del tutto.
Insomma dal lato della bilancia, pesa di più il potenziale di upside che il rischio.
Perché uso Freedom24 per comprare azioni Dell
Come già detto in precedenza, quando ho deciso di investire in Dell, ho scelto Freedom24 per diversi motivi pratici. Utilizzo la piattaforma perché mi consente di acquistare azioni Usa in modo diretto, con una struttura chiara dei costi e un’interfaccia adatta a chi investe con un orizzonte di medio-lungo periodo.
Apprezzo anche l’accesso ai contenuti di analisi (tra cui proprio l’Idea di Investimento sulle azioni Dell), che mi aiutano a confrontare la mia view con quella degli analisti. Per un titolo come Dell, che richiede un minimo di approfondimento fondamentale, avere tutto in un unico ecosistema è un vantaggio concreto. C’è poi l’ampiezza della proposta: con oltre 40.000 azioni disponibili e l’accesso a 15 borse internazionali, Freedom24 mi permette di diversificare al massimo. Tutto sempre nella massima sicurezza visto che stiamo parlando di un broker, autorizzato in Europa, e collegato alla holding Freedom Finance Ltd che è quotata sul Nasdaq.
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Investire comporta un rischio di perdita
Azioni Dell previsioni 2026: cosa ricordare
Continuo a ritenere che comprare azioni Dell abbia senso in questa fase di mercato. Come visto nell’analisi, confermata anche dalla view di Manturov, Dell Technoligies sta vivendo una trasformazione profonda, supportata da domanda reale, da un business enterprise solido e da una valutazione che non riflette pienamente il potenziale di crescita. Tutto questo rende perlomeno interessati le previsioni 2026.
Occhio perchè non considero Dell una scommessa speculativa, ma un investimento infrastrutturale legato a trend di lungo periodo come AI, data center e digitalizzazione. Quindi un titolo da prendere e mettere in portafoglio senza stare tanto a scoraggiarsi in caso di momentanei ritracciamenti. Del resto su 26 coperture attive a fine dicembre 2025, sono ben 14 i buy e solo 6 gli hold (mantenere). Per la stragrande maggioranza delle case di analisti, quindi, le azioni Dell sono da comprare nel 2026 (per la cronaca c’è un solo sell).
Cosa puoi fare adesso?
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Questo articolo è stato redatto a solo scopo informativo e non si può considerare in alcun modo un’indicazione operativa. Il sito web non garantisce la correttezza e non si assume la responsabilità sull’utilizzo delle informazioni riportate.
