Con un rialzo del 10% su base mensile e un +18% da inizio 2026, è più che normale chiedersi se le azioni Nvidia sono ancora da comprare in vista dell’uscita della trimestrale. Il tempo per rispondere a questa domanda stringe sempre di più visto che i conti verranno ufficializzati dopo la chiusura di Wall Street. Ancora poche ore di attesa all’evento più caldo della season earning.
Intanto da settimane è tutto un pullulare di previsioni. Non c’è casa di analisi che non abbia reso nota la sua view sulla trimestrale di Nvidia. E poi ci sono le indicazioni che arrivano dal mercato delle opzioni sull’andamento del titolo dopo la diffusione dei conti. Tutto questo mentre in Usa impazzano le scommesse su Polymarket con la quota più consistente delle puntate che vede il valore di Nvidia a 240 dollari entro fine mese per effetto proprio della trimestrale.
Insomma la narrativa è rialzista tanto da non essere in discussione il rialzo ma la sua entità. E qui torna in ballo quanto abbiamo evidenziato a inizio articolo: ma davvero Nvidia è ancora un buy?
A queste domande facciamo rispondere gli analisti che per ultimi, nelle settimane precedenti alla diffusione dei conti, hanno aggiornato la loro valutazione sul titolo dell’AI.
3 analisti con buy reiterato su Nvidia in attesa della trimestrale
Proprio in vista dell’uscita della trimestrale di Nvidia tre diversi analisti hanno rafforzato la loro view positiva sul titolo, nonostante il rally già messo a segno da inizio anno.
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Tra le case d’affari più costruttive c’è UBS che il 14 maggio ha incrementato il target price da 245 a 275 dollari confermando il rating buy. Secondo gli esperti svizzeri, il sentiment degli investitori istituzionali verso Nvidia potrebbe restare prudente ma proprio questa sorta di apatia potrebbe creare le condizioni per una nuova sorpresa positiva in caso di conti superiori alle attese. In merito ai numeri: UBS stima ricavi trimestrali nell’area degli 81 miliardi di dollari e una guidance sul secondo trimestre compresa tra 90 e 91 miliardi.
Positiva anche la posizione di Cantor Fitzgerald che ha rivisto al rialzo il prezzo obiettivo da 300 a 350 dollari ribadendo il rating overweight (sovrapesare). Alla base dell’upgrade sull’obiettivo di prezzo c’è la convinzione che la domanda legata all’intelligenza artificiale possa continuare a superare l’offerta ancora per diversi trimestri, con un mercato destinato a restare estremamente tirato almeno fino al 2026-2027.
E per finire visione altamente costruttiva anche da parte di Wells Fargo che una settimana fa ha aumentato il target a 315 dollari dai precedenti 265. Gli analisti della banca americana continuano a considerare Nvidia come il principale abilitatore infrastrutturale del boom AI, evidenziando inoltre come le valutazioni del titolo siano oggi molto più contenute rispetto agli standard storici. Focus sui server racks da 3 milioni di dollari che potrebbero essere un significativo catalizzatore di crescita per il colosso.
Questi sono alcuni dei giudizi più recenti incassati da Nvidia e si vanno ad affiancare alle tante conferme di valutazioni in essere (come quella di BofA che martedì ha ribadito il buy e il target a 320 dollari con focus sempre sulla trimestrale).
Ma quale è il posizionamento più generale? MarketScreener alla vigilia della trimestrale ha messo a fuoco 49 buy, 10 accumulate e appena 2 hold e 1 sell su un totale di 60 coperture censite. Target price medio a 275 dollari con upside potenziale del 25% ma prezzo obiettivo più alto (380 dollari) con upside del 72%!
5 aspetti della trimestrale Nvidia a cui guardare prima di comprare
Lasciamo gli analisti e vediamo quali sono gli aspetti della trimestrale a cui guardare prima di decidere se comprare.
Il primo riguarda inevitabilmente i ricavi del primo trimestre fiscale. Il consensus è attorno ai 79 miliardi di dollari ma alcune stime, come quelle di UBS, puntano già verso quota 81 miliardi. Uno scostamento significativo rispetto alle attese potrebbe avere un impatto immediato sul titolo.
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Altro passaggio cruciale sarà la guidance sul secondo trimestre, considerata probabilmente il vero market mover della serata. Qui si tratta di capire se il ritmo di crescita collegato all’intelligenza artificiale resterà così elevato anche nella seconda parte dell’anno. Attenzione poi al margine lordo adjusted, atteso intorno al 74,5%. Dopo mesi di espansione straordinaria della redditività, qualsiasi segnale di compressione dei margini potrebbe alimentare prese di profitto sul titolo.
Molto importante sarà anche il focus sulla nuova piattaforma Blackwell e sulle prospettive della futura architettura Vera Rubin. Su questi fronti gli investitori cercheranno indicazioni precise sia sulla domanda sia sulle tempistiche di distribuzione, considerando che proprio il ciclo di aggiornamento hardware rappresenta uno dei principali driver della crescita futura di Nvidia. Infine occhi puntati sulla Cina e sull’eventuale andamento delle vendite dei chip H200 alle società autorizzate. Oramai è risaputo: qualsiasi dettaglio relativo alle restrizioni commerciali o alla domanda cinese potrebbe influenzare in modo significativo le prospettive del gruppo nel breve termine.
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